对上一章的保姆级解析(免费章节) (第1/3页)
有读者不太理解瑞联、空头、券商三方和之前2700亿筹码的换手操作，确实挺绕，金融衍生品是这样，写的太细占篇幅，这里给不理解其中逻辑的读者提供一份保姆级解析，了解的人可忽略。
梳理一下，已知空头爆仓扎空面临总亏损约2.2万亿，其中本金2700亿，倒欠1.93万亿
空头解决这2.2万亿有两种方案。
方案一，掏真金白银拿现金化债，这最直接，但做不到，没这么多钱
方案二，获得对应价值的筹码化债。
文中双方经过谈判，各退一步，空头不用亏2万亿，大出血5000亿左右就够了。
基于此，解决办法是把筹码价格降下来，空头用5000亿的实际代价清空总债务。
但不能把散户的筹码低价洗出来换手，于是就有了瑞联提供筹码变相扮演“过桥”角色，瑞联释放对应的筹码数量，价格匹配到空头正好付出5000亿的代价拿到筹码数量，然后空头还给券商平账出局，券商回收券源也解套并上岸，筹码又归还瑞联。
总体就是这么一个大逻辑。
评论有疑惑的书友，最开始借出的2700亿筹码已经在散户手里，哪怕现在瑞联把筹码释放出来，让空头平仓，后还给瑞联，前面券商那2700亿筹码还没回来，还是在散户手里，那瑞联不就亏大了？
情况是这样的，这里实际上发生了两次换手，拆分开来看就明白了。
第一次瑞联释放出筹码提供换手，让空头拿这些筹码去平掉已经在散户手里的2700亿筹码给券商，然后空头扔下5000亿出局。
因为散户手里的筹码不能拿出来换手，所以需要瑞联提供
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